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美股熊来了?4大指数揭真相 科技股止跌看这指标 - 财经 - 中时新闻网

美国10年期公债殖利率陡升,市场认为跟通膨率急升有关,现在还有数据显示,有追踪美债期货殖利率的商业持仓部位总规模创下史上最大降幅,规模大约是市场多了450亿美元的美债净空单,回购市场甚至出现负利率,总而言之,市场对风险资产资金流出的预期,导致近期美股暴涨暴跌。不过,美股到底是否迎来大规模修正,甚至是部分板块逼近熊市情况,可以从美股指数观察。

美国商品期货交易委员会(CFTC)最新数据揭露,追踪美债期货殖利率的商业持仓部位总规模创下史上最大降幅。TD Securities策略师Penglu Zha认为,这一变化相当于多了450亿美元的美债净空单部位,担忧Fed紧缩宽松政策以及提前升息等风险威胁收益率,投机者积极放空美国公债。

面对美债殖利率陡升,从2月中旬的1.3%,在24、25日接连突破1.4%、1.5%门槛,甚至一度突破1.6%,导致当时道琼工业指数连3日大跌超过千点、跌幅逾3%,那斯达克指数也大跌3%,费半指数更是崩跌5%。

美股相当有代表性的个股,包括电动车大厂特斯拉、美国市值最大公司苹果,从2月中旬分别重挫近30%、12%,特斯拉、苹果直接吐回今年所有涨幅,特斯拉还跌入熊市,导致有有“科技股女股神”之称的Cathie Wood所掌管的全球最大的主动型ETF方舟投资(ARK Investment Management, ARK),其拥有全球最大主动式基金ETF的ARKW,由于追踪特斯拉等被视为拥有破坏式创新的公司,由于无法维持去年强涨动能,甚至在近期重挫,导致ARKW从今年高点下跌超过26%,同样吐回今年涨幅。

不过,从美股4大指数来看,从今年2月高点至3月8日收盘,道琼指数下跌195.42点或0.5%;标普500指数下跌113.48点或2.88%;那斯达克指数则是重挫1486.31点或10.54%,其中以排除金融股的那斯达克100指数更下跌10.93%;费城半导体指数下跌476.17点或14.7%。

也就是说,这波美股跌势主要以科技股等成长股下修为主,甚至以半导体为主的费半指数跌得最凶,至于本周的美国财政部拍卖约1200亿美元公债拍卖,包括周三拍卖的580亿美元3年期美债,周四拍卖380亿美元10年期美债,周五拍卖240亿美元的30年期美债。

其中,10年期美债拍卖状况受到关注,甚至有投机者抢先在市场上做空美债,导致10年期美债流动性紧缩,回购市场出现负4%,甚至比去年美股股灾的3月13日的负3%还要多,但若本周美债拍卖能有效挹注市场资金,下周的美国联邦公开市场委员会(FOMC)所召开的利率决策会议后,能给予市场更多信心,甚至延长将在3月底到期的美国银行业SLR(supplementary leverage ratio)宽松策措施,都有机会让市场重获上涨动能。

(中时新闻网)